湖州铁佛寺的宋铸铁观音佛像、元代赵孟頫书写的“天宁万寿禅寺”碑及1706年铸造于日本国的铜钟，被称为铁佛寺的三件镇寺之宝。

铁佛寺原名开元寺，始建于唐朝开元年间（公元713-741年）。开元寺原址在现湖州人民公元西侧，东廊设广福观音佛像，南廊设智者院，供普贤佛像。但开元寺经常遭火灾，寺院屡毁屡建，宋代寺院的一名鉴真和尚，决心要化缘铸造一尊永不烧毁铁柱观音佛像。宋天圣元年（公元1025年），终于铸成铁观音。铁观音佛像高2.15米，重1.5吨，身体向右侧立，发鬃高踞，两手交叉胸前，赤脚露趾地站在莲花座上，至今已有近千年时间。铁观音佛像承盛唐丰腴端庄之态，又开宋代俊逸秀美之先，是一尊罕见的艺术珍品，被誉为“东方维纳斯”。元末，开元寺又毁于兵乱，仅存铁观音。明洪武二年（公元1369年）寺庙迁移到现址（现名劳动路），改名为铁佛禅寺，并先后铸造了其他多尊佛像。由于寺庙常遭兵、火之灾，佛像因遭风吹雨打，其他佛像上都出现了锈点，唯独宋代铁观音不蚀不锈，属实为镇寺之宝贝。

赵孟頫手书的碑高2.36米，宽1.68米，六个大字遒劲有力，端庄秀丽，但没有落款。为什么呢？原来赵孟頫常到开元寺做客，一次老和尚请他给山门提个匾，他一口气写了八幅总感到不满意，就起身到厨房洗手，途中看到一张大桌子上积着一层灰尘，突感文思汹涌，他见桌子上晾着一块湿抹布，他左手摞袖，右手捏着抹布挥洒，竟一口气在灰桌上写下了“天宁万寿禅寺”六字栩栩如生的大字，自己看得满意，老和尚也在一旁连声称绝。急命小和尚取来文房四宝请赵孟頫题书，但赵孟頫写来写去总没有抹布写在灰桌上的如意。老和尚即请人把桌子加工一番，请来雕刻家直接把桌面刻为匾额，悬挂在山门口，因写在桌上的赵体，所以无法落款盖印了。又因赵孟頫书写了九次才成功，人们又称其为“九书额”。后来寺庙又叫人将赵孟頫的题书刻成石碑永久保存，至今已有七百多年的历史了。这个美丽动人的故事，也随着石碑一直流传在湖州民间。

现存铁佛寺的日本铜钟，钟高1.6米，重约1.5吨，是杭州胡庆余堂药店创始人胡光墉游日本时购得的。当时他共购得铜钟八口，运回国内后分赠各寺院。但现仅存杭州岳庙和湖州铁佛寺的两口，至今也有近三百年的时间了，铜钟还刻着赠钟人胡光墉（字雪岩）的大名呢。